科创丨脱离华为三年后，深圳超级IPO正加快进程

近日，荣耀公司宣布已成功获得中国移动的战略投资。此前，业界有传闻指出两家公司正在就新一轮融资进行磋商。

荣耀公司在其声明中强调，作为智能终端行业的领军企业，荣耀具备多样化的产品线。

而中国移动则在渠道资源和用户基础方面拥有显著的优势。

双方在为消费者提供综合解决方案的创新、在中国市场的深入发展以及高端用户群体的拓展等领域，存在广泛的合作潜力。

此次合作将使双方能够充分利用各自的优势，共同致力于为消费者提供更优质、更具创新性的产品和服务体验。

中国移动在全球范围内拥有强大的运营商渠道资源，并且正在积极拓展国际市场，尤其是加速其在海外市场的布局。

与此同时，荣耀也在积极拓展海外市场，特别是在以运营商渠道为主的欧美市场。

因此，获得中国移动的投资后，荣耀有望借助中国移动的渠道资源，在国内外市场实现更快速的发展。

荣耀IPO正加快进程

2023年11月，荣耀公司发布公告，明确表示为推进公司未来战略发展，将不断优化股权结构，吸引多元化的资本参与，并计划通过首发上市的方式推动公司进入资本市场。

与此同时，吴晖先生，曾担任深圳国资委旗下深圳环境水务集团的董事长，现被任命为荣耀公司的董事长，而前任董事长万飚先生则转任副董事长一职。

此类人事调整旨在满足公司进入新发展阶段后的治理与监管需求。

荣耀公司认为，随着公司公开市场战略的逐步实施，董事会将依照上市公司的标准进行优化，董事会成员结构将趋于多元化。

最新明确的[第四季度股份制改革]，继2023年11月宣布[首发上市不借壳]之后，是荣耀公司对上市事宜的又一次官方确认。

早在2022年4月，有媒体报道荣耀公司寻求以450亿美元的估值进行融资。

同年11月，该公司又传出获得数十亿元的战略投资，投资方包括京东方、中金资本等。

路透社的相关报道指出，荣耀公司计划在本年度或明年年初上市，并可能获得深圳市政府的特别支持。

两位了解内情的人士透露，该公司正寻求在中国A股市场上市，并预计其估值将更高，上市时间可能在今年或明年年初。

根据IDC研究机构发布的报告，2024年第二季度，中国市场智能手机的出货量达到了大约7158万台，实现了8.9%的同比增长，持续了增长的趋势。

在这一市场中，荣耀以14.5%的市场份额位居第四。

依据企查查所提供的数据，荣耀公司目前拥有15位股东，其中深圳市智信新信息技术有限公司为最大股东。

该公司股东构成多元，包括国有资本、私募基金以及京东方等产业链相关投资者。

独立三年后向资本市场向前一步

荣耀公司始终以满足消费者需求为核心，目前拥有包括手机产品、全场景产品以及全场景操作系统在内的丰富产品线，覆盖移动办公、智能家居、运动健康、影音娱乐和智慧出行五大应用场景。

在手机产品方面，荣耀公司推出了折叠旗舰、全能旗舰、数字系列、X系列等多种型号；全场景产品则包括手表、耳机、个人电脑、平板电脑、智慧屏等。

为确保产品能够及时送达消费者手中，荣耀公司在荷兰、迪拜、深圳设立了三个区域供应中心；

并在中国建立了超过30个省级融合仓库，同时在墨西哥、英国、马来西亚和南非等7个国家建立了仓库。

根据华为的财务报告，近年来公司公允价值变动的原因之一包括出售荣耀等业务。

在2020年至2023年期间，该业务的公允价值变动金额分别约为5亿元、574亿元、245亿元、558亿元。

2023年荣耀公司在海外市场实现了超过200%的增长，并在两年内实现了盈利性增长。

荣耀公司账面上拥有数百亿的现金流，现金兑现率达到了120%至130%。

荣耀公司认为，AI手机战略的核心是在操作系统层面上重构人工智能（AI）能力，从而实现终端操作系统的AI化。

目前，该公司已在AI领域投入了100亿元，并计划未来进一步增加投资。

今年年初，荣耀正式发布了全新的操作系统MagicOS 8.0，并集成了自主研发的拥有70亿参数的AI大模型——[魔法大模型]；

同时推出了基于意图识别的智能终端交互新范式——意图识别人机交互。

一份政策文件显示，该中国制造商的目标是到2026年实现每年出货1亿台手机，较2023年增长75%，并计划到2028年跻身全球三大手机供应商之列。

进军海外市场无疑也是一条充满挑战的道路

在国际市场上，荣耀计划将欧洲市场打造成为其[第二本土市场]，并期望在未来三到五年内，荣耀在海外市场的销量能够超越中国市场。

根据市场分析机构Canalys的研究报告，荣耀手机在2024年第一季度成功跻身拉丁美洲五大手机品牌之列，市场份额增长至7%，同比增长高达293%。

今年2月，荣耀在巴塞罗那正式发布了全新的AI使能全场景战略，推出了平台级AI赋能、以用户为中心的跨操作系统体验以及基于意图识别的全新交互方式；

并在世界移动通信大会(MWC)上集中展示了Magic6系列、Magic V2系列以及荣耀MagicBook Pro16等多款终端产品。

然而，进军海外市场无疑也是一条充满挑战的道路。

根据市场调研机构Canalys的数据，2023年全球智能手机总出货量为11.4亿台，与2022年相比跌幅有所收窄，降至4%。

在这一年度中，苹果公司以20%的市场份额和2.291亿台的出货量首次成为年度出货量冠军。

紧随其后的是三星，全年出货量达到2.255亿台，市场份额同样为20%。

小米则巩固了第三的位置，保持了13%的市场份额，出货量达到1.461亿台。

OPPO和传音分别位列第四和第五，市场份额分别为9%和8%。

荣耀的成就与深圳的支持息息相关

深圳目睹了荣耀的诞生及其迅猛发展，并在2020年11月，深圳智信接管荣耀，为其发展开启了新的篇章。

2023年12月，在深圳全球招商大会上，荣耀副董事长万飚回顾了荣耀独立初期所面临的重大挑战，解决3000名深圳员工的办公场所问题。

荣耀选择福田区作为其新家，并迅速启动了7x24小时的连续装修计划。

得益于福田区的大力支持，仅用27天时间便完成了超过4万平方米办公场所的装修工作，再次彰显了深圳的高效速度。

2021年，在坪山区的大力支持下，荣耀智能制造产业园仅用4个月时间便完成了15万平方米的制造基地改造和装修工程。

该产业园不仅是智能手机行业中唯一的国家级[智能制造示范工厂]，更是荣耀智能制造实力的象征。

在坪山区的协助下，荣耀还建立了3万平方米的深圳研发实验室，该实验室专注于新材料、芯片、通信、显示、电池、装备、人工智能和系统仿真等多个领域的基础技术创新，成为荣耀在高端市场竞争中的关键支撑点。

荣耀还积极响应深圳市的号召，牵头组建了创新联合体，致力于突破行业发展瓶颈。

在海 外市场拓展方面，深圳市提供的全方位扶持政策为荣耀的高质量发展提供了坚实 支持。

这些政策不仅助力荣耀进一步开拓海外市场，也是荣耀迈向成为全球标志性科技品牌目标的重要步骤。

结尾：

早期荣耀的产品常被视作华为的[翻版]，其销售主要集中在中低端市场，而在高端市场的竞争力则显得不足，难以与竞争对手直接竞争。

可以认为，荣耀已经完成了独立后的初步阶段任务，但未来面临的挑战更为严峻。

为了顺利实现上市，荣耀必须向资本市场讲述一个有说服力的故事，并寻求最大化其估值。

部分资料参考：e公司：《中国移动突然出手！荣耀已获投资，刚公布IPO计划！》，投中网：《深圳超级IPO，要来了》，中国经营报：《关于IPO上市，荣耀最新回应！》，江瀚视野观察：《荣耀终于要IPO了？荣耀能借上市超越华为吗？》，猎云精选：《一个超级IPO，即将来临》，国际金融报：《荣耀离上市还有多远？》，新媒科技评论：《脱离华为四年后，荣耀决定冲刺IPO》，融中财经：《3215亿，华为要[捧]出一个超级IPO》

本公众号所刊发稿件及图片来源于网络，仅用于交流使用，如有侵权请联系回复，我们收到信息后会在24小时内处理。

推荐阅读：

商务合作请加微信勾搭：

18948782064

请务必注明：

「姓名 + 公司 + 合作需求」