一季度过完，谁还在清库存？

XSY芯师爷

最新更新时间：2024-03-30

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终端市场疲弱，芯片和元器件厂的日子也不好过，近两年，不少公司的战略都以 清库存 和降价为主。

但是，不同产业情况却不能一概而论。

比如在MCU大力清库存甚至价格倒挂的同时，存储器却迎来了涨价，部分传感器则需求较旺且货期较长。

再往上游走，不少元器件如薄膜电阻、电容等都有涨价趋势，而备受关注的MLCC，其需求增速虽然有所放缓，但仍在持续增长。

那么，2024Q1已快结束， 哪些芯片和元器件在清库存，哪些又在涨价呢？ 芯师爷对多个电子元器件的货期和价格趋势进行了整理，并结合市场信息，在本文分享更全面的产业动态。

Part 1

MCU/MPU

核心Tips

绝大部分MCU货期在缩短，但价格比较稳定；
车规级芯片，ST和瑞萨货期超过40周，英飞凌则处于紧缺状态；
工业应用仍在去库存阶段；
多个厂商MCU的价格倒挂现象有所缓解；

针对MCU/MPU，芯师爷共统计6个品牌、26款产品的交期。其中货期缩短的有19款，占比73.08%；价格上，除了英飞凌的USB有涨价趋势，其余均为稳定状态。

MCU/MPU 货期及价格情况（数据来源：富昌电子，芯师爷制图）

2023年，MCU产业的玩家日子并不好过， 一方面是 由于终端市场不景气，手机、PC、家电等需求量持续走低； 另一方面 则由于目前MCU厂家的数量不断增多，同样的产品有几十家甚至上百家在做， 竞争变得异常激烈 。

以汽车为例，近日国家新能源汽车技术创新中心总经理原诚寅在活动中透露：“ 2020年摸底行业时，做汽车芯片的企业只有几十家，到2023年则达到了300多家。 ”

大环境下行加之行业内卷，让不少MCU厂商苦不堪言。从财报数据来看，头部厂商也撑不住了。

头部MCU厂商最新营收情况（数据来源：各厂商最新财报及公告）

而从应用市场来看，摩根士丹利此前发布的报告称，目前 消费类 MCU 需求仍平淡， 工业MCU 需求则由于宏观环境仍在改善，需求持续疲弱，厂商仍在去库存。

不过，2024年情况已开始好转，市场上也不断有好消息传出。

一是 2023年下半年部分大厂的价格已触底 ，目前通用型MCU的报价正在回升，据了解， 部分产品开始出现急单走HOT RUN拿货。 同时已有厂商如兆易创新的部分产品已开始涨价（2024年1月其32位MCU价格上涨10%）。

二是 车规级芯片的需求仍旧旺盛 ，目前汽车市场年度增长超过10%，电动汽车增长35%，芯片需求将持续增加。虽然通用型汽车常规芯片仍存在一定程度的过剩，但高端汽车芯片需求仍在上涨。

三是不少大厂在2023Q4规划了2-3轮裁员减产，目前市场供需关系正在恢复平衡， 多个厂商MCU的价格倒挂现象已有所缓解 。

Part 2

存储器

核心Tips

eMMC、SSD、EPROM、DRAM等产品均在涨价；
Kingston全线产品有涨价趋势；
NAND价格自2023年8月触底后，近期已有近80%涨幅；
到2024年底，DRAM和NAND Flash的价格将上涨约60%；
DRAM中，DDR4或将面临产能受限，合约价涨幅将高于DDR5；

针对存储器，芯师爷统计了15个品牌、43款产品的交期，其中货期稳定的有27款，占比62.79%，货期缩短的有9款，占比20.93%，货期拉长的有6款，占比13.95%；产品价格上，稳定的有25款，占比58.14%，具涨价趋势的有15款，占比34.88%。

存储器货期及价格情况（数据来源：富昌电子，芯师爷制图）

存储的市场行情从2023Q4开始就在不断好转，根据闪存市场数据， NAND价格指数自2023年8月触底以来，已有约80%涨幅 ， DRAM价格指数相对底部也有超30%涨幅 。

近日研究机构TrendForce对DRAM在2024Q2的情况做出了预测：

PC DRAM第二季度合约价环比 涨幅为 3%~8% ，但其中DDR5涨幅将小幅收敛。

DDR4合约价涨幅将高于DDR5，价差逐渐缩小。

移动DRAM合约价涨幅目标是 季增10%~15%或以上 ，议价态度强势。

主流规格GDDR6 16Gb需求仍强，普遍来说采购方愿意接受卖方涨幅。

目前图形DRAM价格暂时 没有松动或下跌的迹象 。

此外，据四方维CIQ报告， SK海力士等DRAM制造商已在今年2月份再次提高了DDR4和LPDDR4的价格，买家预计将在3月份再次面临涨价， 甚至可能每个月都会出现涨价。

不过值得注意的是，因为AI 火爆导致对HBM需求暴增，不少DRAM制造商已将生产重心转移至DDR5，意味着不再增加DDR4设备的生产，如今DDR4的库存已所剩无几，所以DDR4和LPDDR4的供应将受到限制。市场上如三星已经宣布了几款DDR4产品的寿命终止， 未来DDR4产品将可能出现短缺情况。

同样的情况也发生在了DDR3上，据了解，去年11月开始，DDR3芯片就已涨价10%以上，目前，台厂华邦已大幅调涨DDR3报价，钰创、晶豪科等DRAM供应商预计也将涨价。

Part 3

模拟芯片/传感器

核心Tips

信号链、多源模拟/电源、开关稳压器、接口芯片等货期稳定；
部分传感器的货期最长达60周；
模拟芯片市场依然低迷；

针对模拟芯片/传感器，芯师爷共统计18个品牌、37款产品的交期，其中货期缩短的有7款，占比18.92%，货期拉长的有4款，占比10.81%；价格上，除了罗姆的传感器有涨价趋势之外，其余价格趋势均处于稳定状态。

模拟芯片/传感器货期及价格情况（数据来源：富昌电子，芯师爷制图）

目前， 通用模拟芯片 产品货期较短，价格季度末有下调，并趋于稳定，而 专用类模拟芯片 除了个别厂商或者产品清库存行为，没有明显降价。

不过整体来看， 模拟芯片市场依然低迷 ，TI的2023Q4财报显示，其模拟业务收入为31.2亿美元，同比下降12%。

传感器方面，大部分传感器产品货期稳定。不过，TE、罗姆、安森美、Vishay、NXP传感器货期最长达52周，Melexis传感器货期最长达60周，且有拉长趋势。

Part 4

被动元器件

核心Tips

部分电阻/电容有涨价趋势；
部分薄膜电阻的货期大于40周；
MLCC仍处于供过于求状态；
Vishay大部分产品货期在缩短；

针对被动元器件，芯师爷共统计33个品牌、117款产品的交期，其中货期在缩短的有37款，占比31.62%，货期在拉长的有4款，占比3.42%；价格上，呈涨价状态的有11款，占比9.40%。

被动元器件货期及价格情况（数据来源：富昌电子，芯师爷制图）

相较于去年，大部分产品在2023年货期持续缩短之后，2024Q1已趋于稳定，不过 电感/变压器、薄膜电容、薄膜电阻、厚膜电阻、电流检测电阻等货期仍有缩短趋势 ，其中，电阻和电容虽然有少量型号货期大于 40周 ，但大部分已稳定在 30周以下 。

同样，目前 涨价的产品也集中在滤波器、薄膜电容、厚膜电阻、电流检测电阻几类产品上 ，主要为CDE、Paktron Capacitors、罗姆、TT Electronics - IRC、Vishay等品牌。

而市场关注度较高的 电感器 和 陶瓷电容 ，目前大部分产品货期都相对稳定。

首先是 电感器 ，从2024Q1数据来看， 其货期大部分稳定在14-30周 。但不同品牌之间跨度较大， 比如HALO最短1周就能交货，而Sumida、Würth Elektronik最长40周才能交货。

其次是电容，整体来看，多家电容货期都在缩短，尤其汽车级电容， 目前基本稳定在8-22周 ，值得一提的是，TDK、TDK EPCOS产品的最长货期已从42周缩至30周。

至于近段时间备受关注的 多层陶瓷电容器（MLCC） ，经历了两年的降价后，2024年1月部分产品已开始涨价， 不过据了解市场仍处于供过于求状态 。

研究机构TrendForce表示，预计 2024 Q1的MLCC出货总量仅达11103亿颗，环比减少7% ，此外该机构预计， 第一季度MLCC供应商平均BB Ratio（订单/出货比）可能下滑至0.89，环比减少3.3% 。面对订单需求增长放缓，MLCC供应商报价策略也转趋保守，并持续管控产能。