存储芯片还在涨价，除了三巨头谁还能赚到钱？
在经历了产能过剩、大幅降价、大厂减产、价格回升后，存储芯片正逐渐回到正常的供需区间。
自去年10月SK海力士官宣DRAM、NAND Flash芯片合约价上调10%-20%后，今年1月三星、美光也表示，在第一季度要将DRAM芯片的价格调涨15%-20%。 而到今天，各大厂仍在向客户发涨价函。
TechInsights统计数据显示，截至2024年2月16日的一周，DRAM销售额同比增长79%。预计2024全年，全球DRAM芯片销售额将增长46%，达到780亿美元。 可见，市场向好的趋势已非常明确。
自去年下半年开始，全球存储芯片市场经历了一系列积极变化，在一定程度上反映了行业整体的复苏态势和对先进技术需求的增长。在这一背景下，多家企业宣布了价格调整和产能扩张计划，显示出对市场前景向好的预期。
其中，三星电子作为行业的领头羊，计划在2024年第三季度对其DRAM和NAND Flash产品实施价格上调，预计涨幅在15%到20%之间，这一决策已经得到了主要客户的认可。 这也是三星在 2024 年第三次宣布涨价，此举一定程度上提振了整个行业的信心 。
不仅如此，美光科技也传来喜报，其第三财季的营收超出市场预期，达到68.1亿美元。另一方面，市场中企业级固态硬盘（eSSD）需求激增，三星、SK海力士等制造商在2024年第二季度满负荷运行NAND生产线。
与此同时，存储模组、主控、封测厂也都传来了好消息， 比如 佰维存储 、 福懋 、 德明利等 均报告了业绩的显著提升。佰维存储 预计上半年净利润在2.8至3.3亿元之间，实现了同比扭亏为盈的佳绩。而 福懋 科技 则在存储芯片封测领域持续扩产，据悉，其累计今年前五个月营收为39.79亿元，较去年同期成长16.69％。 德明利 则在第一季度就完成8.11亿元营收同比增长168.52%，净利润1.95亿元同比扭亏为盈。
更值得一提的是，铠侠在经历了长时间的市场调整后，于第四财季达成了31%的营收增长， 不仅实现了六个季度以来的首次盈利，还停止了长达 20 个月的减产措施 。
通过以上积极的行业发展动态，不难看出存储芯片市场正在加速回暖，同时也为企业带来了新的增长机遇。业内人士预计，这波向好的行情至少将持续到2025年上半年。
在AI的推动下，HBM（高带宽存储器）技术因其在数据传输速度和容量方面的优势，成为存储芯片市场的新星。 尤其 高性能计算和数据中心领域 ， 其 需求 正 迅速增长 。目前SK海力士、三星、美光三大存储厂商的产能已经被订满。
其中，三星预计2024年HBM产能将增至去年的2.9倍。三星公司执行副总裁兼DRAM产品和技术主管Hwang Sang-joong表示，他们计划在2024年上半年大批量生产12层的第五代HBM3e和基于32千兆位的128 GB DDR5。而美光科技CEO Sanjay Mehrotra则表示，其高性能存储器（HBM）产品已全部售罄，且2025年的大部分产能也已被预订。
不过， 除了 HBM 之外， 其他的存储芯片产品也迎来了市场回暖，比如 NAND Flash 。根据TrendForce的数据，2024年第一季度，全球NAND Flash产业的营收环比增长了28.1%，显示出市场的强劲动力。
2024Q1全球NAND Flash品牌厂商营收情况（图源：TrendForce）
与此同时，供应短缺的情况也开始出现。 由于 数据中心对大容量 SSD 的需求激增，可能导致下半年 NAND 供应紧张。 据了解，预计在第三季度，企业级NAND芯片的价格将上涨10%左右，市场将有可能出现供不应求的情况。
另一方面，通用型DRAM也面临着供应短缺的问题。随着业界对HBM的大量投资，通用型DRAM的产能开始被占用，在未来将可能出现缺货情况。并且，随着智能手机和PC制造商推动AI功能的普及，通用型DRAM的需求或将进一步提升。 业界普遍认为，终端设备 AI 能力的普及 ， 将是推动通用型 DRAM 市场增长的关键因素。
如今，在AI技术的推动下，存储芯片市场正经历着快速的变化，HBM、NAND Flash和通用型DRAM等产品都在受到市场的青睐。而未来，这一趋势将持续很长时间，也给布局AI产品的存储厂商带来了机会。
随着AI技术的飞速发展，一系列B端应用如安防、金融等都开始提出大模型的需求，而在运力、算力、存力三步走的AI时代，存储芯片厂商也正积极布局AI相关产品，以适应这一新兴市场的需求。
以华邦电子为例，其推出的CUBE产品，就以卓越的性能和专为端侧AI设计的特性，成为了市场的焦点，被称之为“小号HBM”。据介绍，CUBE的带宽可到达16GB/s至256GB/s，相当于HBM2, 或32个LP-DDR4x4266Mbpsx16 IO。
目前，随着端侧AI应用场景的大幅扩展，从智能监控、自动驾驶到智能家居，都对存储性能提出了更高要求。 而这也带来了 算力下沉 的新趋势， 即云端的算力下放到边缘端 ， 通过 在边缘端做推理或者少量训练 ， 保证用户的敏感数据和信息安全。
华邦电子线下活动
不过在此类场景下，并非每个应用都需要HBM这样多层堆叠、极高性能的产品。在这样的背景下，华邦电子的CUBE便能以较低的成本发挥极大价值。据了解，CUBE拥有四大优势：包括低功耗、超高带宽、极小尺寸、高经济效益。尤其对于客户而言，可以有效为其降低成本，因为理想情况下，CUBE可以帮助一些传感器实现数据预处理，降低主控芯片的算力需求。
当然，在AI浪潮下，除了华邦电子外，各大存储芯片公司都带来新产品或新布局。
以国内厂商为例，比如 江波龙 自研的CXL 2.0内存，通过提供弹性拓展的方式，可以适应现代数据中心大规模数据处理的需求；也比如 佰维存储 拟定增募资建设的晶圆级先进封测项目，可以构建HBM实现的封装技术基础；而主控芯片厂商也不甘落后， 慧荣科技 面向AI手机市场，发布了全新的UFS 4.0主控芯片SM2756， 英韧科技 则面向AI PC发布了PCIe Gen5主控芯片YRS820。
从HBM的供不应求，到NAND Flash和通用型DRAM的市场回暖，存储芯片市场已呈现出多点开花的局面。各大厂商的涨价函、产能扩张计划、以及业绩的显著提升，都是市场复苏的有力证明。
同时，供应链上下游企业的积极变化，从存储模组、主控、封测厂到终端设备制造商，整个产业链都在为AI时代的到来做好准备。
展望未来，AI技术与存储芯片的深度融合将是大势所趋。存储芯片厂商必须紧跟AI的风口，才能上升周期中寻找新的增量。同时，在AI的推动下，存储芯片将迎来更加广阔的发展空间，行业即将迎来一个新的黄金时代。
-END-
本文内容仅供交流学习之用，不构成任何投资建议。封面图源Freepik，如有疑问，敬请与我们联系info@gsi24.com。
京公网安备 11010802033920号