2020年10月15日 | 工业机器人产业链分析

机器人包括了工业机器人、服务机器人和特种机器人。2019 年工业机器人市场规模 189 亿美元，占机器人总体营收的 54%。中国工业机器人销售额为 57 亿美元，约占全球市场的 1/3。

2015-2019 年，国内工业机器人行业销售额平均增速高于全球水平。2015-2019 年全球工业机器人市场的平均增速为 12%，而中国市场的平均增速达到 17%。主要原因是不同市场所处的发展阶段不同，目前国内机器人行业密度远低于主要发达国家，但是随着中国人口红利的逐渐消失，生产制造更加依赖技术进步，工业机器人密度提升成为必然趋势。

行业具有明显的周期性，2019Q4-2020H1 工业机器人产量增速企稳回升。2018 年以来，全球实体经济增长乏力，中国汽车行业、中小企业景气度不高，削弱了汽车工业、通用工业企业的固定资产投资计划，自动化资本支出下滑。我国工业企业产成品周期持续时间约为 3-4 年，每轮周期平均上行 1-2 年、下行 2 年。

全球工业机器人市场集中度较高，四大家族借助汽车产业升级，奠定全球领先地位。全球机器人市场主要以工业机器人“四大家族”为代表的欧、日系企业占领，包括发那科（FANUC）、安川（Yaskawa）、ABB、库卡（KUKA），市场份额合计达到 50%以上。发那科成立于 1956 年，为日本企业，主营专业数控系统生产，其工业机器人精度高，工艺控制敏捷，小型化优势明显。安川成立于 1915 年，同样为日本企业，以关键零部件伺服和运动控制器起家。ABB 为瑞士企业，其生产的工业机器人广泛运用于、装配、铸造等很多领域。库卡为德国企业，其工业机器人应用广泛，涉及到汽车、自动化、金属加工、食品和塑料等产业。汽车和 3C 市场仍然是工业机器人的主要市场，占总体规模 60%以上。以工业机器人四大家族为代表的欧、日系工业机器人产品目前主要以汽车工业机器人为主。原因是汽车和制造行业标准化程度较高，属于单件大批量制造，是比较适合机器人的应用场景。根据四大家族的产业链供给情况，除库卡的伺服电机还需要外购外，其余均可以实现伺服电机、控制系统的自产，从而大幅降低整机成本，提升毛利率，最终创造的核心竞争力。

工业机器人应用领域

工业机器人在汽车、电子、金属制品、塑料及化工产品等行业已经得到了广泛的应用。汽车、3C 领域以外的行业，由于产品非标准化程度高，自动化率普遍不高，国内外企业处于同一起跑线。目前在通用行业部分领域，工业机器人应用发展迅速，国内机器人制造企业具有相对优势。由于客户规模小，非标准化严重，相对于汽车、3C 市场而言，巨头暂未充分涉足，国内企业面临的竞争压力相对较小。2017 年国内金属加工机器人销量同比增长 99%，从国内的市场份额来看，内资企业占据优势。2017 年非金属矿物、塑料和化学制品业、金属加工业国产化率分别达到 86%、74%、52%。

工业机器人产业链

整个工业机器人产业链包括上游核心零部件、中游整机制造以及下游系统集成。工业机器人核心零部件包括减速器、伺服电机与控制器，分别约占整机成本的 30%、20%和 20%。本体包括关节型机器人、并联型机器人、直角坐标机器人和 SCARA 机器人。

在工业机器人领域，从核心零部件、本体到系统集成，中国都具备一定的实力。

控制器

2018 年中国运动控制器市场规模超 20 亿元，工业机器人控制器行业比较特殊，控制需要和工业机器人本体密切关联，国际主流的工业机器人本体一般自行开发控制器，从而保证机器人的稳定性和技术体系。因此，控制器市场与机器人本体市场高度关联。控制器和伺服系统关联紧密，运动控制一体化是未来应用趋势，但需结合本体使用，本体企业在达到一定体量后，都会倾向于自主生产运动控制，单纯做运动控制很难生存。

减速器

减速器是工业机器人最为关键的核心部件，全球市场高度集中，CR3 高达 85%。其中日本纳博特斯克（RV 减速器）市场占比 60%，日本哈默纳科（）市场占比 15%。GGII 数据显示，国内机器人减速器 70%以上的市场份额被外资减速器企业垄断（Nab、HD、住友、新宝等），国产化率不足 30%。

减速器厂商经历了 2017 年“供不应求”的黄金时代，2018 年“供过于求”的白银时代，2019 年“求生存”的青铜时代。传统中带着“高精尖”的外衣光环，过去一直吸引着众多企业和资本跃跃欲试。市场变化的速度远远超出想象，量价齐跌的当下，减速器行业作为重资产投资的典型代表，众多已入局的企业面临进退维谷的境地。

新增的工业机器人需求必然能带动减速器产业的快速发展。同时，减速器本身有额定的使用寿命，需要定期更换。工业机器人的工作寿命一般为 8-10 年，期间减速器作为传动、承重部件，磨损不可避免，其使用寿命通常在两年左右，因而，当前保有的工业机器人维修保养亦需要大量的减速器替换。GGII 预计，2020-2023 年，工业机器人用减速器需求量超 360 万台。

从产品类型来看，国产谐波减速器进步相对明显，目前已经涌现如绿的、来福、大族精密等厂商，从品牌度和市场份额上均有较大的提升；国产 RV 减速器发展相对缓慢，虽然具备量产能力的厂商不在少数，但是从市场占比和品牌度来看，稍显弱势，国产厂商中尚无综合优势较为突出的厂商代表，年产销量在 2 万台左右的厂商屈指可数，尚难以对外资巨头构成直接威胁。从另一方面来看，RV 减速器市场格局的不确定性强于谐波减速器市场，RV 减速器的高技术和高投资是主要的门槛，在一定程度上对入局者提出更高的要求。

国内企业在减速器领域有所突破，上市公司中，中大力德、巨轮智能、秦川机床、昊志机电等都在研发。绿的谐波在谐波减速器领域有所技术突破，成功登陆科创版。南通振康目前也具备了年产 3 万台的产能，并已向国内工业机器人厂商埃夫特等供货。整体来讲，国产减速器有所突破，但知名度和市占率仍有待进一步提高。

伺服器

2018 年国内伺服系统市场规模 60 亿元，我国工业机器人伺服电机主要被国外品牌垄断，其中日系品牌约占 50%、欧美品牌约 30%、中国台湾品牌约 10%，大陆企业约 10%。日系企业包括安川、三菱、三洋、、等公司，主要是小型功率和中型功率产品；欧美系品牌包括、力士乐、施耐德等公司，在大型伺服具有优势地位；国产品牌主要包括汇川、台达、埃斯顿等公司，主要为中小型伺服。

虽然工业基本盘的投资陆续回升，但短期内需求传导依然面临一定的障碍，不确定风险因素依然存在，尤其是汽车行业，处于产业变革的长周期内，GGII 认为，未来几年工业机器人整体大爆发的可能性微乎其微，细分领域高增长则是大概率事件。从细分产品看：

在中国市场，目前国产工业机器人市场份额只有约 32.8%，排名靠前的国内机器人公司包括广州启帆、埃夫特、新松、埃斯特、广州数控、新时达等。

多关节机器人

多关节机器人因为与汽车行业的高关联度，受汽车行业不景气的影响较大。相比之下，轻小负载产品的市场增速高于中大负载产品。但同时，轻小负载产品（负载≤20kg）同质化严重，价格竞争愈演愈烈，系内外资工业机器人厂商较量的主战场；中大负载产品（负载＞20kg）国产厂商开始着重布局，但与外资差距尚存差距，针对细分领域的定制化开发本体或有较大机会。

SCARA

SCARA 机器人是受 3C 行业带动的市场。从新品和价格看竞争，GGII 统计显示，2019 年国内外共计 13 家企业相继推出了新功能或新型号的 SCARA 机器人产品。2019 年年初，市场上出现了售价仅为 15000 元的 SCARA 机器人单品。可以看出 SCARA 本体企业之间的竞争日趋残酷，在一定程度上加剧了行业内的“白热化”。2020 年受益于 3C 行业需求带动，增长明显，2020H1 市场增速在 30%以上，部分头部厂商增速超过 50%。新入局者的持续增加，尤其是六轴机器人玩家的入局，无疑增加了 SCARA 机器人领域的热度，在成本日趋透明的当下，过去单纯的产品销售策略会渐渐失效，系统解决方案的能力将是各厂商都需要长期补足和提升的能力要素。

并联机器人

2019 年，中国并联机器人厂商数量超过 60 家，并联机器人市场的发展速度堪比其工作运行速度。并联机器人由于在航空、金属加工、食品、医疗等行业的需求日趋稳定，一直呈现快速增长的态势。

曾经的“小众”市场逐渐走向“潮流”，虽然各玩家彼此的差距尚小，但以勃肯特为代表的国产厂商已经在产品创新上取得较大进步，如针对芯片、珠宝、手表等精密部件的理料分拣，推出微米级直线驱动机器人，可以满足更多高精度、高速度、高刚度的应用要求；此外还有协作并联机器人，可以满足多机协作的要求。

在并联机器人细分赛道，国产的市场张力进一步凸显，市场份额稳步提升。蓝皮书数据显示，2017-2019 年国产并联机器人市场份额分别为 55.00%、68.22%和 75.32%。

系统集成

汽车和 3C 电子领域，仍然是外资为主的市场。而在需要非标定制化、充分理解和接触下游行业客户的市场（食品、饮料、物流等），已经出现国内厂商主导的局面。

工业机器人系统集成商经过多年的发展，行业属性与工艺属性特征明显，同时也在不断的交叉渗透，因为这个群体呈较为明显的“长尾”特性。

在硬件日益趋同的当下，各厂商逐渐聚焦在实力的比拼上。如果说硬件是集成商的基础课程，那么软件则是集成商的进阶课程，其中最大的难点在于将各行业各类技术工艺机理模型的建立，并最终转化为数字化的模型。

发展趋势

工业机器人更小、更轻、更灵活

当前，机器人包括了工业机器人、服务机器人和特种机器人。2019 年工业机器人市场规模 189 亿美元，占机器人总体营收的 54%。中国工业机器人销售额为 57 亿美元，约占全球市场的 1/3。的应用场景愈加广泛，苛刻的生产环境对机器人的体积、重量、灵活度等提出了更高的要求。与此同时，随着研发水平不断提升、工艺设计不断创新，以及新材料相继投入使用，工业机器人正向着小型化、轻型化、柔性化的方向发展，类人精细化操作能力不断增强。例如，日本 SMC 致力于为机器人研制高品质的末端执行器，研发的新型汽缸体积缩小了 40% 以上，质量最高减轻了 69%，耗气量最高减少了 29%。日本爱普生首款新型折叠手臂六轴机器人 N2，可在现有同级别机械臂 60% 的工位空间内完成灵活操作；折叠手臂六轴机器人 N6 采用内部走线设计，其折叠手臂可自然进入高层设备、机器、架子等狭窄空间；T3 紧凑型 SCARA 机器人将控制器内置，避免了在设置和维护过程中进行复杂的，大大提高了成本效率并保持较低的总运行成本。德国费斯托（Festo）的新型全气动驱动机械臂，将刚性的“抓取”转变为柔性的“围取”，能完成灵活抓取不同大小部件的任务。

人机协作成为重要发展方向

随着机器人易用性、稳定性以及智能水平的不断提升，机器人的应用领域逐渐由搬运、焊接、装配等操作型任务向加工型任务拓展，人机协作正在成为工业机器人研发的重要方向。传统工业机器人必须远离人类，在保护围栏或者其他屏障之后，以避免人类受到伤害，这极大的限制了工业机器人的应用效果。人机协作将人的认知能力与机器人的效率结合在一起，从而使人可以安全、简便的进行使用。例如，瑞士 ABB 的双臂人机协作机器人 Yu 可与工人一起协同工作，在感知到人的触碰后，会立刻放慢速度，最终停止运动。德国库卡（KUKA）的协作机器人 LBR iiwa 可以以每秒 10 毫米或 50 毫米的速度抵近物体，并在遇到阻碍后立刻停止运动。优傲 e-Series 协作式机器人可设定机械臂保护性停止的停止时间和停止距，并内置提高精度和灵敏度，满足更多应用场景的需求。

工业机器人与工业互联网的结合日趋紧密

随着新一代信息技术与制造业进一步加速融合，制造业愈加显著地表现出网络化、智能化的前沿发展趋势，机器人龙头企业纷纷落子工业互联网，例如，库卡机器人可与基于云技术的库卡 Connect 相连，实现机器人与设备的联网，实时查看和分析工业机器人的运行状态，减少系统停机时间、进行预测性维护等，并通过分析持续提高生产率、质量和灵活性。ABB 推出 ABBAbility 工业云平台，并与展开合作联合研发机器人端到端的数字解决方案，实现机器人远程、配置和大数据应用，进一步提升生产效率和节约成本。发那科（Fanuc）设立 Fanuc ligent Edge Link andDrive（FIELD）平台，能实现自动化系统中的机床、机器人、周边设备及的连接并进行数据分析，提高生产过程中的生产质量、效率、灵活度以及设备的可靠性。

硬件技术趋于成熟，难有颠覆创新。国内厂商迎来追赶良机

结合巨头发展经验和产业现状，掌握运动控制核心技术，提升本体附加值的头部企业优势会越来越大。

下游用户企业逐渐转型自供机器人

由于规模增长和企业转型需求，产业链下游重点领域的龙头企业开始加快并购和研发进程，进一步向上游延伸。例如，美的集团通过收购库卡公司迅速布局机器人领域的中游总装环节，积累下游应用经验，建立起明显的竞争优势，并在收购德国库卡公司后，与以色列运动控制系统解决方案提供商 Servotronix 达成战略合作，进一步增强在工业机器人领域的研发实力。碧桂园集团成立子公司博智林机器人，进军机器人领域，开发研制应用于建筑业、餐饮、物业管理、医疗、农业等领域的机器人产品。娃哈哈新成立了一家人工智能机器人公司，加大智能机器人研发力度，已实现对集团内部子公司的自主供货，并开展对外销售。

总结

四大家族长期占据工业机器人的汽车和高端的 3C 领域

中低端的工业机器人领域已经有较多机器人的上市公司，竞争激烈

核心零部件仍是工业机器人的核心价值，特别是在高端（进口替代）及高性价比（更高普及）两个维度的机会，如 RV 减速器等

本体的并联机器人和协作机器人，本土厂商进步较大

汽车和 3C 领域之外的领域，由于需要更好的非标定制化和服务，国内公司具有更大的机会

服务和性价比是国产品牌的优势
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